Os executivos da SpaceX tocam o sino de encerramento na Nasdaq na estreia de seu IPO em 12 de junho de 2026.
Adam Jeffery | CNBC
O IPO da SpaceX não apenas gerou a maior estreia na história do mercado – mas também desencadeou uma apropriação histórica de terras por ETFs alavancados.
Dentro de dias EspaçoX Ao abrir o capital, as empresas de fundos concorrentes lançaram 11 fundos negociados em bolsa alavancados vinculados às ações, com o quantity de negociação que se seguiu quebrando as expectativas. Houve mais de US$ 10 bilhões em negociações de ETF alavancados durante a primeira semana da SpaceX no mercado de ações, uma semana de negociação de feriados mais curta que durou quatro dias até quinta-feira. Foi uma das muitas estatísticas de mercado notáveis que se destacaram no negócio.
Os ETFs alavancados de ações únicas são projetados para oferecer um múltiplo do retorno diário de uma ação, que normalmente é duas vezes, longo ou curto. Uma vez que estes fundos são reiniciados diariamente, os seus retornos podem variar significativamente em relação às ações subjacentes.
As ações alavancadas lideraram o ataque, com três dias de mais de US$ 1 bilhão em quantity em seu ETF longo SpaceX de terça a quinta-feira, e quantity significativo em seu ETF curto SpaceX também.
Todd Sohn, estrategista-chefe de ETFs da Strategas Securities, diz que o padrão é acquainted, mesmo que a escala seja incomum. Quando um nome de peso como Nvidia ou Tesla obtém um ETF alavancado construído em torno dele, a demanda aparece. A SpaceX trouxe ao mercado não apenas o maior IPO da história do mercado, mas também o nome de Elon Musk associado a ele.
O quantity de negociação de terça-feira de US$ 4,2 bilhões em ETFs alavancados da SpaceX foi o dia de pico da semana.
ETFs alavancados da SpaceX, quantity de negociação na primeira semana
- Alavancagem compartilha 2X Lengthy SPCX Each day ETF (SPCH): US$ 4 bilhões
- Alavancagem de ações 2X Quick SPCX Each day ETF (SSPC): US$ 2,56 bilhões
- GraniteShares 2x Quick SpaceX Each day ETF (SNK): US$ 765 milhões
- ProShares Extremely SpaceX (SPCF): US$ 607 milhões
- Defiance Each day Goal 2X Lengthy SpaceX ETF (SPCU): US$ 557 milhões
- GraniteShares 2x Lengthy SpaceX Each day ETF (SPAL): US$ 516 milhões
- ETF Direxion Each day SpaceX Bull 2X (LOFF): US$ 378 milhões
- Defiance Each day Goal 2X Quick SpaceX ETF (SPCQ): US$ 345 milhões
- Tradr 2X Quick SpaceX Each day ETF (SPCG): US$ 339 milhões
- T-REX 2X LONG SPCX DAILY TARGET ETF (SPAX): US$ 332 milhões
- Tradr 2X Lengthy SpaceX Each day ETF (SPCM): US$ 251 milhões
Fonte: Valores Mobiliários da Estratégia, Bloomberg
O IPO da SpaceX atraiu um elevado nível de interesse por parte dos investidores de retalho, mas muitos tinham acesso limitado às ações. Os principais emitentes de ETF advertem que estas carteiras são concebidas para merchants autodirigidos sofisticados, fundos de cobertura e mesas de negociação proprietárias. Os produtos não são desenvolvidos para investidores de varejo que compram e mantêm.
O diretor de receitas da Leverage Shares, Paul Marino, disse que uma ação se movendo em uma direção “combina e vai muito bem”, mas isso muda rapidamente quando a ação se torna mais volátil, e esse será o verdadeiro teste para os investidores com esses produtos. A SpaceX começou a semana com dois dias consecutivos de ganhos, contribuindo para o pico de quantity de terça-feira, mas ficou negativa na segunda metade da semana.
Após a queda de dois dias nas ações, muitos investidores que compraram ações da SpaceX após o IPO estavam à beira da água.
Desempenho da SpaceX na primeira semana de negociação.
Embora os ETF alavancados não sejam ações essenciais de longo prazo ou participações no mercado de títulos, onde o custo mais baixo muitas vezes vence, as taxas ainda podem ser um diferencial num mercado lotado.
O índice de despesas com Ações de Alavancagem de 0,75% ficou abaixo da maioria de seus pares, o que pode ser um fator para sua liderança inicial em quantity.
“Se você está adquirindo um produto comparable, não me importa se ele é negociado diariamente ou se é para investimento de longo prazo. As taxas são importantes”, disse Marino.
Mas o CEO da GraniteShares, Will Rhind, cujos ETFs da SpaceX têm uma taxa de despesas de 1,50%, rejeitou essa lógica, dizendo que para os merchants que mantêm uma posição por alguns dias, a diferença de taxas é irrelevante. “Se você o mantiver por alguns dias, é praticamente gratuito para o investidor”, disse Rhind à CNBC.
O desafio depende do tempo. Seu fundo foi o único produto alavancado realmente negociado no dia do IPO.
“A Defiance sempre estará interessada em ser líder de mercado em termos de novas ações individuais”, disse Sylvia Jablonski, cofundadora e CIO dos ETFs da Defiance. Ela disse que o ETF SpaceX é uma extensão pure de uma linha de fundos alavancados de ações únicas vinculados a nomes como Estratégia e Laboratórios de foguetes.
Ainda é uma questão em aberto se os investidores continuarão com essas negociações quando o impulso recorde do IPO desaparecer.
A Leverage Shares está apostando no que chama de “uma base durável de usuários”, independentemente da volatilidade potencial das ações no dia a dia. Enquanto isso, a Anthropic e a OpenAI deverão fazer IPO ainda este ano, o que poderia criar mais concorrência no universo de ETFs de ações únicas. Os executivos do ETF disseram que suas empresas estarão interessadas em aumentar o risco dessas ações para os merchants assim que chegarem ao mercado.
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