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Las acciones de chips han tenido un repunte vertiginoso durante el año pasado a medida que los inversores apostaban por el papel central del sector de los semiconductores en el desarrollo de la infraestructura international de IA.
Pero la renovada volatilidad en torno a las existencias de chips ha provocado un debate sobre si esto es una señal de una preocupación más amplia sobre la demanda de IA.
En entrevistas con CNBC esta semana, varios ejecutivos de IA arrojaron agua fría sobre la concept de que la demanda se está desacelerando, incluso cuando reconocieron que las empresas están siendo más cautelosas con el costo del uso de la IA.
«Creo que la demanda de IA es casi ilimitada», dijo Pat Gelsinger, ex Intel El director ejecutivo y ahora socio normal de Playground International, dijo a CNBC el miércoles, y agregó que la disponibilidad de energía es «el único limitador actual».
«Porque ¿cuánto valor económico se obtiene por una mayor inteligencia? Casi infinito en todas las industrias imaginables», añadió Gelsinger.
Centro de datos y reproductor de chips informan limitaciones de suministro
Varios factores han avivado la volatilidad en los mercados en torno a las acciones relacionadas con chips y centros de datos de inteligencia synthetic. Un anuncio de Meta de que lo hará vender su exceso de capacidad informática de IA contribuyó en parte a la liquidación. Si bien las acciones de Meta aparecieron en las noticias, surgieron dudas sobre si esto era una señal de que existía un exceso de capacidad informática más amplio. xAI de Elon Musk también alquiló su exceso de capacidad este año.
Y esta semana, Samsung, una de las empresas de chips de memoria más grandes del mundo, pronosticó un aumento gigantesco de sus ganancias, pero sus acciones cayeron. Después de un repunte de más del 360% en sus acciones durante los últimos 12 meses, el mercado se preguntó hasta dónde podría llegar.
Ninguna de estas medidas parece haber disminuido la demanda de computación y la infraestructura detrás de ella.
«Lo que estamos experimentando en términos de demanda es extraordinario. Hay mucha más demanda de la que podemos satisfacer, y esa es nuestra experiencia desde hace algún tiempo», Marc Boroditsky, director de ingresos de Nebiodijo a CNBC el jueves. Nebius está construyendo centros de datos utilizando NVIDIALas GPU de
Andrew Feldman, director ejecutivo de Sistemas cerebralesdijo el ejemplo de Meta y xAI vender su exceso de capacidad es un caso «único».
«Para la industria en su conjunto, la demanda de computación supera con creces la capacidad disponible, y nos faltan centros de datos. Creo que, como industria, nos faltan muchos de los insumos para la computación», dijo Feldman a CNBC el miércoles.
Cerebras, que salió a bolsa a principios de este año, es una de una serie de nuevas empresas de semiconductores que intentan convertirse en actores importantes en el mercado de centros de datos y desafiar a Nvidia.
Rebellions, otra startup de chips de Corea del Sur, respaldada por Samsung y SK Hynix, informó haber visto una demanda amplia similar.
«Impulso de la infraestructura de IA [is] sigue siendo enorme», dijo el miércoles a CNBC Sungyun Park, director ejecutivo de Rebellions.
«Personalmente creo que no es la señal que dice que… todos los hiperescaladores [are overinvesting] en la infraestructura», añadió Park en referencia a las noticias de Meta y xAI.
lumentoque vende productos fotónicos y ópticos para la conectividad en el centro de datos, dijo que sus productos están agotados para los próximos cinco años.
«Estamos tratando de aumentar nuestra capacidad tanto como sea posible para satisfacer una demanda que vemos dentro de cinco años en este momento», dijo a CNBC el miércoles Michael Hurlston, director ejecutivo de Lumentum.
Las acciones de Lumentum han subido alrededor de un 600% en los últimos 12 meses a medida que los inversores acuden a empresas que abordan cuellos de botella clave en la construcción de centros de datos de IA.
Gasto empresarial para ‘racionalizar’
Otro gran debate en torno al comercio de la IA es cuánto están dispuestas a pagar las empresas por la tecnología.
Pero las empresas ahora se están centrando más en el retorno de la inversión de la IA, especialmente porque esos modelos de frontera siguen siendo caros en comparación con las ofertas de código abierto de empresas como DeepSeek o Alibaba.
Boroditsky de Nebius dijo que tokenmaxxing solo vale la pena si una organización obtiene como resultado un retorno de la inversión.
«El director financiero que baja el martillo y ralentiza el gasto debería en realidad buscar valor o maximizar el valor», dijo Boroditsky, añadiendo que la IA debería aplicarse para crear valor que justifique el gasto.
«Ahora estamos viendo un cambio hacia una mayor racionalización. Lo hemos visto en cada ciclo tecnológico, y esa racionalización definitivamente continuará la demanda», dijo Boroditsky de Nebius.
Si bien los modelos de IA de vanguardia se consideran los más avanzados, hay una gran cantidad de modelos de código abierto que tienen un rendimiento similar y algunos que son menos avanzados. Los diferentes modelos tienen diferentes capacidades, que pueden usarse para tareas específicas.
Feldman, de Cerebras, afirmó que en el futuro se utilizarán determinados modelos en situaciones específicas. Por ejemplo, los modelos de frontera se pueden utilizar para problemas más avanzados, mientras que algunas cargas de trabajo se trasladarán a otras.
«Creo que probablemente no se necesita un autobús gigante para ir al supermercado», dijo Feldman.
«Ciertas cargas de trabajo migran a algún tipo de computación y cargas de trabajo más fáciles a otras, y creo que a medida que aprendamos y nos volvamos más sofisticados en nuestra implementación de IA, sucederá lo mismo».
