Há um ditado well-liked nos bins de opções: Venda um minúsculo, compre um Lamborghini.
Refere-se, claro, à prática de vender dólares baratos fora das opções de dinheiro e cobrar o prêmio por uma aposta de alta probabilidade. À medida que esses pequenos crescem, você ganha uma pequena fortuna com o tempo. É claro que há um outro lado disso: os investidores que compraram essas opções sem valor.
Nvidia A ação do preço na segunda-feira é uma boa ilustração desse conceito.
Os negociadores de opções da Nvidia estão a caminho de outra sessão difícil, com as ações caindo na segunda-feira, caindo mais de 6,5% em relação às máximas de quinta-feira e tornando inúteis alguns dos contratos de curto prazo mais populares – novamente.
Nvidia, 5 dias
Mais de 15% das opções da Nvidia negociadas até o meio-dia de segunda-feira eram contratos que expiravam no closing da sessão, de acordo com dados compilados pela SpotGamma. Entre os contratos mais populares estavam as chamadas de strike 225 e 222,5, cada uma delas negociada mais de 220 mil vezes e prestes a expirar sem valor após o fechamento no dinheiro na sexta-feira. É uma repetição da sessão de sexta-feira, quando US$ 114 milhões de prêmio nas chamadas de 235 greves escaparam do dinheiro.
Os touros não parecem desanimados, apesar da fraqueza. As opções da Nvidia foram as quintas mais negociadas no mercado na segunda-feira, atrás dos índices de referência e da Tesla, com mais de 3 milhões em contratos negociados e prêmio whole no valor de mais de US$ 1,3 bilhão. Desse whole, US$ 1 bilhão estava vinculado a ligações.
O quantity de chamadas ultrapassou as opções de venda em mais que o dobro na segunda-feira, embora mais chamadas tenham sido trocadas pelo lance ou abaixo, o que significa que provavelmente foram vendidas, de acordo com dados do ThinkOrSwim.
Ainda assim, as quatro maiores negociações de opções de ações foram todas compradores otimistas de contratos caros e dentro do dinheiro, com vencimento na sexta-feira, cada um totalizando pelo menos US$ 10 milhões.
Os merchants esperam uma oscilação de 6,25% com base na volatilidade implícita em torno dos lucros, no mesmo nível das expectativas habituais, mas maior do que o movimento médio realizado de 3,2%, de acordo com dados da Cboe LiveVol. Um movimento maior do que o esperado pode economizar muito dinheiro para os merchants de opções.
Para aqueles que possuem contratos de chamadas, eles precisarão de uma mudança de ritmo: os da Nvidia caíram após os últimos três relatórios, incluindo um declínio de 5,5% em fevereiro.
