Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA avançaram na terça-feira, à medida que os investidores continuavam a vender títulos devido ao receio de que a inflação estivesse a reacender. O Tesouro de 30 anos o rendimento atingiu o nível mais alto em quase 19 anos.
O rendimento dos títulos do Tesouro de 30 anos com prazo mais longo subiu 4 pontos base, para 5,189%, seu nível mais alto desde julho de 2007.
O rendimento das notas do Tesouro dos EUA de 10 anos – a principal referência para empréstimos hipotecários, automóveis e dívidas de cartão de crédito – aumentou 6 pontos base, para 4,683%, o mais alto desde janeiro de 2025. O rendimento das notas do Tesouro de 2 anos, que reage às expectativas de movimentos de curto prazo nas taxas de juros do Federal Reserve, aumentou mais de 3 pontos base, para 4,135%.
Um ponto base equivale a 0,01% e os rendimentos e os preços movem-se em direções opostas.
O aumento dos preços do petróleo devido ao conflito dos EUA com o Irão apareceu numa série de relatórios de inflação na semana passada, o que assustou os investidores de rendimento fixo e fez com que os comerciantes apostassem que o próximo movimento da Reserva Federal poderia ser uma subida, em vez de uma descida.
“É um problema actual”, disse Jim Lacamp, vice-presidente sênior do Morgan Stanley Wealth Administration, no programa “Squawk on the Road” da CNBC. “Quando começamos este ano, todos esperavam que as taxas caíssem – isso period parte do cenário otimista. Agora, parece que veremos um aumento nas taxas.”
O sentimento predominante nos mercados obrigacionistas globais está a ser impulsionado pelo impacto da inflação mais elevada, causada principalmente pelo aumento dos custos da energia, bem como pelas preocupações com o défice e, no Reino Unido, pela turbulência política específica de cada país, disse Mohit Kumar, economista-chefe e estrategista da Jefferies.
Mesmo com um acordo para o Médio Oriente, Kumar disse ao “Europe Early Version” da CNBC que não esperava que o petróleo caísse para os preços anteriores à guerra.
“Acreditamos que será 25-30% maior dentro de seis meses”, disse Kumar.
Brent brutoa referência internacional do petróleo, foi negociado pela última vez cerca de 1,5% mais baixo, a US$ 110,38 por barril. NÓS Intermediário do Oeste do Texas pouco mudou em $ 108,67.
Kumar também destacou o efeito dos enormes défices governamentais. “Todos os governos vão fornecer subsídios às famílias para comprar combustível – o que significa que temos mais empréstimos, e isso é uma pressão no extremo mais longo da curva”, disse o economista.
Embora o mercado esteja actualmente a precificar aumentos das taxas, ele disse que “não se justifica”, dado que a inflação provavelmente aumentará tanto quanto o crescimento deverá cair.
Rendimento do Tesouro de 30 anos
Uma pesquisa do Financial institution of America publicada na terça-feira mostrou que 62% dos gestores de fundos globais entrevistados esperam que os rendimentos do Tesouro de 30 anos atinjam 6%, igualando o nível mais alto desde o remaining de 1999 e um aumento de cerca de 85 pontos base em relação aos preços atuais. Apenas 20% dos entrevistados têm como meta um rendimento de 4% em 30 anos.
Os rendimentos da dívida pública de longo prazo no Reino Unido e na Alemanha também estão elevados. O rendimento do alemão títulos de 30 anos ficou em 3,684% na terça-feira, com o da Grã-Bretanha dourado de 30 anos o rendimento subiu menos de 1 ponto base para 5,773%. O rendimento de 30 anos do Japão atingiu um recorde esta semana.
O salto nos rendimentos ameaça atingir o consumidor norte-americano e minar o mercado altista das ações. As ações dos EUA têm estado sob pressão recentemente, à medida que os rendimentos dispararam.
