Escritórios da Micron Expertise em San Jose, Califórnia, 16 de dezembro de 2025.
David Paul Morris | Bloomberg | Imagens Getty
Surgiu um novo ETF que busca alavancar a volatilidade da Micron – bem na hora certa
Após o enorme sucesso do ETF de memória Roundhill (DRAM) – um fundo que arrecadou mais de US$ 22 bilhões em menos de três meses e mais que dobrou de valor desde sua estreia em abril – a gestora de ativos Roundhill Investments, juntamente com REX Shares e Tuttle Capital Administration, lançaram uma nova oferta na quarta-feira. O ETF Roundhill T-REX 2X Lengthy DRAM Every day Goal (RAM) é uma versão 2x alavancada de DRAM que começou a ser negociada a cerca de US$ 24 por ação.
O lançamento capitaliza não apenas a popularidade do Tecnologia Micron como ações e opções favoritas entre os investidores após uma recuperação de 700% em um ano, mas também a crescente popularidade dos fundos alavancados e o conforto geral, se não a preferência, dos merchants em produtos voláteis ligados ao growth da inteligência synthetic.
Tecnologia Micron nos últimos 12 meses
A Micron deve reportar lucros na quarta-feira à noite, e seria difícil encontrar um investidor que não tenha alguma exposição às ações de uma forma ou de outra.
É agora a quarta maior participação no valor de US$ 73 bilhões ETF VanEck Semiconductor (SMH)um peso de 28% no ETF DRAM e 8% do fundo alavancado de cerca de US$ 30 bilhões Direxion Every day Semiconductor Bull 3X ETF (SOXL). Também está entre as 10 maiores empresas do S&P 500. Com uma capitalização de mercado pouco abaixo de US$ 1,2 trilhão, a Micron negocia regularmente bilhões de dólares em opções por dia, com US$ 1,4 bilhão já negociados na sessão de quarta-feira.
“Nas próximas 48 horas, o mercado e a Micron permanecerão basicamente os mesmos”, disse Zed Francis, CIO da Convexitas, com sede em Chicago, que administra uma estratégia de opções de semicondutores.
Os ETFs alavancados, os mais populares dos quais visam empresas tecnológicas que impulsionaram o mercado altista, geram regularmente fluxos diários de reequilíbrio superiores a 20 mil milhões de dólares, de acordo com uma análise das estratégias tácticas de acções do Barclays.
Isso poderia exacerbar as oscilações do mercado em torno de grandes eventos como os lucros da Micron, onde os merchants esperam atualmente uma oscilação de 10%. A volatilidade implícita nas ações é de 111, a mais alta do S&P 500 junto com seus pares de memória Sandisk.
“Às vezes é melhor ter sorte do que ser bom, mas lançando o dia em que a Micron relata: este é o relatório de lucros mais importante para todo o mercado que vimos há algum tempo”, disse Dave Mazza, CEO da Roundhill, por telefone.
Há também o mercado de ações sul-coreano, onde os fabricantes de memória SK Hynix e Samsung respondem por cerca de 40% do valor de mercado. A volatilidade de 92 é relativamente mais barata no ETF iShares MSCI Coreia do Sul (EWY).
Na manhã de quarta-feira, um dealer desse fundo realizou uma negociação otimista de “reversão de risco”. Eles venderam US$ 1,2 milhão em opções de venda EWY de 170 strikes com vencimento em 17 de julho, depois compraram US$ 700.000 em opções de compra de 240 strikes, apostando em uma recuperação de 23% na mesma information.
