eBay na terça-feira rejeitado GameStopproposta de aquisição de US$ 56 bilhões, chamando a oferta não solicitada de “nem confiável nem atraente”.
O CEO da GameStop, Ryan Cohen, revelou na semana passada uma oferta audaciosa pelo eBay, oferecendo-se para adquirir o mercado on-line por US$ 125 por ação em um acordo em dinheiro e ações. O eBay é muito maior que o varejista de videogames, com valor de mercado de pouco mais de US$ 48 bilhões, enquanto o da GameStop é de aproximadamente US$ 10,3 bilhões.
“O Conselho, com o apoio de seus consultores independentes, revisou minuciosamente sua proposta e decidiu rejeitá-la”, Paulo Presslerescreveu o presidente do conselho do eBay em uma carta. “Concluímos que a sua proposta não é credível nem atraente.”
A GameStop não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.
O eBay listou várias preocupações com a oferta da GameStop, incluindo “a incerteza em relação à sua proposta de financiamento”, juntamente com os riscos operacionais e a carga de dívida que resultaria da transação proposta.
Cohen disse que a GameStop alinhou um compromisso de financiamento de US$ 20 bilhões com a TD Securities, parte do TD Financial institution, e a empresa tem cerca de US$ 9 bilhões em dinheiro em mãos, mas a lacuna de financiamento permanece substancial.
O carta de financiamentodivulgado pelo eBay na terça-feira e que não é vinculativo, afirmou que a expressão de confiança da TD pressupõe que a empresa combinada mantém um perfil de crédito de grau de investimento de pelo menos duas das três principais agências de classificação. A CNBC relatou anteriormente que a carta de TD incluía essa condição chave.
A Moody’s Rankings disse na semana passada que a aquisição proposta seria “crédito negativo” para o eBay devido ao aumento substancial na alavancagem implícito na estrutura do negócio.
Muitos analistas de Wall Avenue jogaram água fria no acordo, citando a falta de sinergias significativas entre as duas empresas. Cohen também fez uma aparição estranha e às vezes combativa no programa “Squawk Field” da CNBC, onde ofereceu poucos detalhes sobre como financiaria o negócio.
“Estamos oferecendo metade em dinheiro, metade em ações, e temos a capacidade de emitir ações para concluir o negócio”, disse Cohen. “Mas os detalhes completos da oferta estão em nosso website. Veremos o que acontece.”
Cohen disse que estava preparado para levar a oferta diretamente aos acionistas caso o eBay se recusasse a participar.
Em sua proposta, Cohen prometeu operar o eBay “com muito mais eficiência”, incluindo a redução do número de funcionários e dos gastos com advertising and marketing, que ele sugeriu ter aumentado sob o comando do CEO Jamie Iannone, sem levar ao crescimento do número de usuários.
Ele também disse que as 1.600 lojas de varejo da GameStop nos EUA poderiam ser usadas para autenticar e atender pedidos do eBay e servir como centros para comércio ao vivo.
O eBay escreveu em sua carta que continua confiante em sua atual equipe de gestão e que seu negócio “entregou resultados significativos” nos últimos anos.
“Aprimoramos nosso foco estratégico, fortalecemos a execução, aprimoramos nosso mercado e experiência de vendedor e devolvemos capital de forma consistente aos acionistas”, escreveu o eBay.
A empresa, cujas ações subiram 24% no acumulado do ano, está no meio de um esforço de recuperação. Sob Iannone, o eBay dobrou a aposta nas chamadas “categorias de foco”, como cartões colecionáveis, itens colecionáveis e bens de luxo usados, como forma de se diferenciar de rivais maiores como Amazônia.
– Yun Li da CNBC contribuiu com reportagens para este artigo.
Gráfico de ações acumulado do ano da GameStop e eBay.
