OpenAI e Anthropic enfrentam uma nova realidade de IA à medida que as empresas mudam de tokenmaxxing para eficiência

As despesas de Flo Crivello estavam descontroladas e só havia uma maneira de controlá-las.

No início deste mês, o CEO da startup de IA Lindy, de 34 anos, trocado sua empresa dos modelos Claude da Anthropic, transferindo 100% de seu tráfego para a DeepSeek, uma empresa chinesa que fabrica alternativas mais baratas e abertas.

“Conseguimos, e dava para ver aquela curva de custos cair, tipo, cair no chão”, disse Crivello em entrevista na sede de sua empresa em São Francisco. Ele disse que a decisão economizará milhões de dólares para Lindy dentro de meses, embora ele ainda espere que a empresa de cerca de 25 pessoas gaste mais em IA do que em folha de pagamento.

“É uma questão de sobrevivência do negócio”, disse Crivello. “Isso é tudo.”

Crivello, que já passou quase cinco anos no Uberestá entre uma safra crescente de fundadores e executivos nos EUA que tentam controlar os gastos com inteligência synthetic. As contas para a IA dispararam – por vezes para milhares de milhões de dólares – desde que a OpenAI cativou Wall Avenue pela primeira vez com o seu chatbot ChatGPT em 2022, dando início a uma corrida por parte das empresas para implementar a tecnologia em áreas como o apoio ao cliente, advertising e finanças.

Em specific, os custos aumentaram no domínio da codificação assistida por IA, à medida que os desenvolvedores injetaram tokens na criação de novas ferramentas e serviços que anteriormente exigiriam equipes de codificadores. Isso levou à period dos chamados tokenmaxxing e tabelas de classificação de IA, onde os empregadores incentivavam os desenvolvedores a usar o máximo de IA possível sem se preocupar com os resultados.

A repressão está em andamento. A Uber disse este mês que implementou uma série de níveis de gastos em algumas ferramentas de IA, começando com um nível básico de US$ 1.500 por mês, embora os funcionários pudessem solicitar acesso a níveis mais elevados. Em abril, Uber CTO Praveen Neppalli Naga revelado para The Data que a empresa de compartilhamento de viagens estourou todo o seu orçamento anual de IA em apenas quatro meses.

OpenAI e Anthropic têm sido os principais beneficiários da mentalidade de gastar a todo custo, que alimentou as suas taxas de crescimento exponencial e empurrou ambos os líderes do modelo de IA para avaliações que se aproximam de 1 bilião de dólares.

Agora, à medida que se preparam para IPOs potencialmente históricos – ambos apresentados de forma confidencial no início de junho – o clima em torno da IA ​​está a mudar, e líderes empresariais como Crivello já não estão dispostos a investir dinheiro na Anthropic ou na OpenAI sem uma imagem clara do retorno do seu investimento.

“As atuais taxas de crescimento da Anthropic e da OpenAI são as mais rápidas de todos os tempos, o que é principalmente uma questão de matemática básica”, disse Gil Luria, analista de ações que cobre empresas de tecnologia na DA Davidson, à CNBC. “Esse é um bom motivo para abrir o capital agora, assim como a preocupação de que alguns de seus maiores clientes corporativos possam começar a limitar seus gastos fora de controle com tokens.”

A Anthropic relatou pela última vez uma taxa de execução anualizada de US$ 47 bilhões em maio, acima dos cerca de US$ 10 bilhões em receita registrada em todo o ano passado. A taxa de execução da OpenAI estava perto de US$ 25 bilhões no início deste ano, de acordo com relatóriosacima dos US$ 13,1 bilhões em receitas geradas em 2025.

Listar em breve, embora os números ainda sejam impressionantes, pode ser estratégico.

“Deve haver algum período de tempo no futuro em que haja alguma racionalização dos gastos por parte das empresas, e isso pode ser um passo à frente para a Anthropic e a OpenAI”, Luria disse em uma entrevista. “Isso cria algum senso de urgência para tornar público antes de vermos isso.”

A Antthropic se recusou a comentar esta história. OpenAI não respondeu a um pedido de comentário.

Crivello disse que é um grande fã da Anthropic, mas sua empresa enfrenta há muito tempo custos “insustentáveis” de IA.

Lindy foi construído em torno da ideia de que o custo dos tokens, ou unidades de dados que são processadas e geradas por modelos de IA, diminuiria drasticamente ao longo do tempo, disse Crivello. Isso provou ser verdade por um tempo, mas os principais desenvolvedores de modelos, incluindo Anthropic e OpenAI, têm sido mais lentos em reduzir os preços nos últimos meses.

Crivello disse que estaria aberto a trocar Lindy de volta pelos modelos Claude se os preços caíssem.

“Espero que em algum momento eles reduzam os custos novamente, mas, até lá, temos opções”, disse ele.

Jeff Henry, presidente de consultoria da Highspring, disse que alguns dos clientes de sua empresa estão recuando até que “possam realmente começar a provar um ROI”, e outros ainda estão esperando mais 12 a 18 meses antes de tomar qualquer decisão de grandes gastos.

“Todo mundo está enfrentando a mesma crise de gastos com IA”, disse ele.

No entanto, ainda existem inúmeras empresas de médio porte que ainda nem começaram a experimentar a IA, disse ele.

“A IA não vai desaparecer”, disse Henry. “Não há como a pasta de dente voltar para o tubo.”

Darren Kimura, CEO da empresa de IA empresarial AISquared, disse que uma área onde os gastos com IA estão “absolutamente” atingindo o pico é o uso de modelos de última geração, também conhecidos como modelos de fronteira, para tarefas simples que podem ser realizadas com alternativas mais baratas.

Lançada OpenAI análises e controles atualizados para empresas no início deste mês, permitindo aos administradores dividir os gastos com crédito em todo o native de trabalho, definir limites de uso e dar aos funcionários visibilidade sobre seus orçamentos disponíveis. A Anthropic lançou um série de controles em agosto, que permite aos clientes provisionar usuários, visualizar análises e definir limites de gastos em nível organizacional e particular person.

Os departamentos financeiros estão prestando muita atenção depois de serem atingidos por contas surpreendentemente grandes de IA, disse Eric Glyman, co-CEO da startup de gerenciamento de despesas Ramp.

“A maioria dos CFOs não só não planearam isto nos seus planos anuais – o crescimento acentuado – como também não têm grandes ferramentas para gerir isto”, disse Glyman numa entrevista. “De repente, você tem esse terceiro pilar que apareceu, que é gastar por meio de tokens e inteligência. Não é uma área limpa de gastos.”

À medida que as empresas se tornam mais sensíveis aos preços da IA, a OpenAI e a Anthropic têm de enfrentar concorrentes endinheirados que pretendem desenvolver modelos de custos mais baixos.

A Microsoft, que despejou mais de US$ 13 bilhões em OpenAI e US$ 5 bilhões em Antrópico, revelou um conjunto de novos modelos de baixo custo no início deste mês. A empresa também enfatizou que seu produto de codificação de IA, GitHub Copilot, irá rotear usuários para o modelo mais apropriado para uma tarefa.

Em um Ensaio de junhoO CEO da Microsoft, Satya Nadella, disse que a indústria precisa evitar concentrar o poder em um punhado de grandes fornecedores.

“A última coisa que qualquer um de nós deseja é um mundo onde todas as empresas de todos os setores cedam valor a alguns modelos que comem tudo o que vêem”, escreveu Nadella. “Se todo o valor for acumulado apenas por alguns modelos, a economia política simplesmente não irá tolerar isso.”

Amazônia e Google também estão aumentando seus investimentos em modelos para usuários empresariais.

Peter DeSantis, principal executivo de IA da Amazon, disse à CNBC este mês que espera que a empresa seja capaz de competir com os modelos de fronteira da OpenAI e da Anthropic no “próximo ano”. Assim como a Microsoft, a Amazon é investidora em ambas as empresas.

DeSantis disse em fevereiro que a Amazon contará com seus chips internos para desenvolver modelos a um preço mais barato do que seus rivais.

“A IA tem um problema de custo”, disse ele O Wall Street Journal em uma entrevista. “Se quisermos que a IA transforme tudo, os custos terão que ser diferentes.”

Google fez um esforço conjunto para destacar ofertas acessíveis de IA em sua conferência anual de desenvolvedores no mês passado. A empresa apresentou o Gemini 3.5 Flash, uma adição mais leve ao seu conjunto de modelos que está disponível pela metade, ou em alguns casos, perto de um terço, do preço de modelos de fronteira comparáveis, de acordo com o CEO Sundar Pichai.

“A Microsoft e o Google têm a infraestrutura e a capacidade – toda a pilha – onde podem entrar e fortalecer tanto o OpenAI quanto o Anthropic”, disse Harrison Rolfes, analista do PitchBook, em uma entrevista. “Eles provavelmente estão esperando que eles batalhem, vejam onde não estão indo bem.”

Quanto à abertura de capital, nenhuma das grandes empresas modelo forneceu um prazo exato para suas possíveis estreias. O jornal New York Instances relatado na quinta-feira, citando pessoas envolvidas nas deliberações, que a OpenAI está inclinada a adiar até o próximo ano.

A pressão para abrir o capital pode girar em torno da necessidade de capital. Com a Anthropic e a OpenAI a competir cada vez mais contra os seus maiores financiadores, o mercado de IPO pode ser a melhor by way of para obter dinheiro novo, especialmente porque as suas necessidades de capital se tornaram demasiado grandes para a maioria das empresas de capital de risco e de capital privado.

“Muitos dos bolsões tradicionais de capital estão secando”, disse Dharmesh Thakker, sócio geral da Battery Ventures. “Todos os investidores institucionais que podem investir nestas empresas já roubaram o seu pedaço de carne.”

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