A recuperação da IA continuou nesta temporada de lucros. Mas as empresas que constroem o {hardware} subjacente que impulsiona o increase alertaram que a guerra no Irão está a colocar pressão nas suas cadeias de abastecimento e na sua rentabilidade.
Um conflito em espiral no Médio Oriente fez com que os preços do petróleo disparassem e que as cadeias de abastecimento cruciais para o sector tecnológico fossem prejudicadas. A escassez de materiais essenciais para a fabricação de chips, incluindo o hélio, é esperada, já que os EUA e o Irã permanecem em um deadlock.
TSMCque fabrica Nvidia chips, disse que a situação no Médio Oriente poderia impactar a sua rentabilidade, com os preços de certos produtos químicos e gases susceptíveis de aumentar. Foxconno maior fabricante terceirizado de eletrônicos do mundo, destacou os acontecimentos no Oriente Médio como um desafio importante este ano. Fabricante de chips Infineon disse que os custos aumentariam para metais preciosos, energia e frete como resultado da guerra.
A situação das empresas pode piorar, disse Francisco Jeronimo, analista da IDC, à CNBC.
“Podemos esperar mais impacto negativo este ano… os preços do gás, da energia e do frete estão no nível mais alto de todos os tempos e provavelmente permanecerão elevados por mais alguns trimestres, mesmo que a situação melhore”, disse ele. “Mesmo com um potencial cessar-fogo, os danos no lado da oferta não melhoram da noite para o dia.”
Custos crescentes
A interrupção da cadeia de abastecimento e os custos de energia são duas áreas de preocupação para as empresas de chips no meio da guerra no Irão.
O hélio, produzido principalmente como subproduto da produção de gás pure, é essential para a fabricação de semicondutores. O Qatar, o segundo maior fornecedor mundial e dono de parte do maior campo de gás do mundo, viu a sua capacidade de exportação ser prejudicada pelos ataques iranianos. O Catar fornecia mais de 30% do mercado em 2025, de acordo com a S&P International.
O acesso a outros materiais cruciais para o processo de fabricação de semicondutores, como o bromo e o alumínio, também foi afetado. Em março, os compradores de chips na Europa estavam pagando mais e recorrendo a lojas alternativas à medida que a guerra perturbava o frete aéreo.
As empresas de chips “todas entendem que precisam diversificar para serem menos dependentes de uma região específica”, disse Jeronimo. De uma perspectiva de curto prazo, a TSMC está construindo reservas de estoque e diversificando o fornecimento, acrescentou.
A estratégia da fabricante de chips taiwanesa era “desenvolver continuamente soluções de fornecimento de múltiplas fontes para construir uma base de fornecedores globais bem diversificada e melhorar a cadeia de fornecimento local”, disse o diretor financeiro Wendell Huang em uma teleconferência de resultados em abril.
Grupo de IVAque fornece componentes para fabricantes de chips, disse que sofreu interrupções na cadeia de abastecimento e teve que redirecionar as remessas de mercadorias para os clientes como resultado da guerra. Embora a empresa tenha dito que não espera nenhum impacto material em suas perspectivas para o ano inteiro de 2026, as vendas no primeiro trimestre atingiram 20-25 milhões de francos suíços (US$ 25,5 milhões a US$ 32 milhões), informou a empresa.
Preocupações com conflitos prolongados
O aumento dos custos de energia é atualmente um problema “mais agudo” para fabricantes e fábricas, disse Sebastien Naji, analista da William Blair, à CNBC.
Mas quanto mais durar o conflito no Médio Oriente, “mais significativos serão os impactos de segunda e terceira ordem nos custos dos componentes, nas margens dos fornecedores e na economia geral do centro de dados de IA”, acrescentou.
Os impactos na cadeia de abastecimento e o aumento dos custos que foram expostos nesta época de lucros das empresas poderão apenas marcar o início dos ventos contrários, caso o impasse EUA-Irão continue a ocorrer.
“Se o bloqueio continuar durante o verão, é mais provável que reavaliemos os riscos e impactos em períodos de lucros futuros”, disse Naji.
Na segunda-feira, não havia sinais de que os EUA e o Irão estivessem mais perto de chegar a um acordo como Presidente dos EUA. Donald Trump intensificou as ameaças a Teerã no domingo.
Fabricante japonês de equipamentos de teste de semicondutores Advantest disse nos seus resultados que o “ambiente de negócios em torno da empresa permanece imprevisível” devido a “preocupações com a escalada das tensões no Médio Oriente, potencialmente levando a uma desaceleração na economia global”.
Embora o impacto direto nos lucros fosse atualmente limitado, disse a empresa, certos custos, inclusive de logística, já haviam surgido e poderiam surgir escassez na cadeia de abastecimento.
Mas até agora, o boom da IA está a amortecer qualquer cautela dos investidores, com as ações a continuarem a subir.
“Qualquer interrupção até agora foi completamente ofuscada pelo aumento da confiança dos investidores na IA”, disse Michael Field, estrategista-chefe de ações da Morningstar, à CNBC, apontando para grandes ganhos nas últimas semanas das empresas de chips.
Nasdaq Índice do Setor de Semicondutores PHLX – que compreende as 30 maiores empresas de chips negociadas nos EUA – aumentou 41% nos últimos três meses.
Ações do Philadelphia SE Semiconductor Index nos últimos três meses.
“As empresas que serão isoladas [against impacts from the Iran war] são os que têm estoque de segurança, fornecimento diversificado e poder de precificação na capacidade de produção”, disse Jeronimo.
“Todos os demais estarão sob pressão crescente de custos até o final de 2026.”
