A espaçonave Starship de próxima geração da SpaceX no topo de seu poderoso foguete Tremendous Heavy está preparada para lançamento na plataforma de lançamento da empresa em Boca Chica, perto de Brownsville, Texas, EUA, em 16 de novembro de 2024.
Capitão Joe | Reuters
EspaçoX estreou como a quinta maior ação. O caminho para o terceiro lugar pode levar anos, pelo menos de acordo com os preços das opções.
Há muitas vantagens em estrear nos mercados públicos com uma avaliação multitrilionária: atenção mundial, negociação de derivativos no dia seguinte e inclusão rápida em alguns dos mais importantes índices de ações de referência.
Um pequeno problema: pode demorar um pouco para subir cada degrau seguinte na escala de capitalização de mercado.
A avaliação atual da SpaceX de US$ 2,6 trilhões coloca a empresa em uma corrida acirrada com a Amazon pela quinta maior empresa do mundo, e mais de US$ 1 trilhão à frente da Tesla de Elon Musk. A partir daí, é um grande salto para o terceiro e segundo lugares, Apple e Alphabet, respectivamente, ambos negociados com valor de mercado superior a US$ 4,4 trilhões.
Gráfico SPCX de 5 dias
Para ultrapassar esses dois e ficar em segundo lugar, atrás da Nvidia de US$ 5 trilhões, a SpaceX precisaria subir cerca de 70%, para US$ 340, assumindo que a Apple e a Alphabet não se movessem.
Neste momento, o mercado de opções diz que há uma probabilidade de 50/50 de que isso aconteça entre agora e aproximadamente julho de 2028, projetando dados da cadeia de opções no ThinkOrSwim. Para obter essas probabilidades, é preciso analisar os strikes na SpaceX e aproximar as probabilidades de um toque na ligação 340.
A matemática é um pouco mais complicada para a SpaceX, sem opções disponíveis entre junho e dezembro de 2028. Para uma estimativa mais precisa de quando o estoque poderia chegar a 340, as chamadas de junho de 28 atribuem uma probability de aproximadamente 46%.
Se os touros da SpaceX esperam que ela seja a número um e ultrapasse a Nvidia, é melhor ficarem confortáveis. Há cerca de 38% de probability de que isso aconteça entre agora e junho de 2028, e apenas 41% de probability de que isso aconteça até dezembro de 2028. Pode-se pensar nos preços das opções como a aposta da multidão sobre como uma ação provavelmente se moverá.
Quanto mais cara for a opção, maior será a probabilidade de os merchants acharem que a ação subjacente atingirá esse nível. As probabilidades de a opção expirar no dinheiro são expressas usando o que é chamado de delta de opção. Quanto maior o delta, maior a probabilidade de as opções expirarem no dinheiro.
