Anúncios da SpaceX são vistos em um out of doors digital em um prédio na Occasions Sq. para comemorar o lançamento da oferta pública inicial (IPO) da SpaceX em Nova York em 12 de junho de 2026.
Ângela Weiss | Afp | Imagens Getty
Não há nada como os merchants engolirem 2 biliões de dólares em novas ações para acabar com o medo do mercado.
Há apenas 10 dias, a tecnologia estava despencando, o mercado de ações teve seu pior dia desde outubro de 2025 e o Índice de Volatilidade Cboe estava crescendo rapidamente – em parte devido às preocupações dos investidores sobre como o mercado poderia digerir o dilúvio de novos EspaçoX estoque. Agora, com a maior oferta pública inicial da história a ser digerida sem problemas, os investidores estão a acumular-se de novo nas mesmas acções que venderam anteriormente, e o chamado “medidor do medo” de Wall Road está novamente abaixo da sua média de longo prazo.
O Índice de Volatilidade CBOE no mês passado
O Nasdaq 100 saltou 3% na segunda-feira. O S&P 500 subiu cerca de 1,7%, aproximando-se do recorde alcançado no início deste mês, com semicondutores subir para a frente novamente, adicionando mais de 4% a um novo recorde histórico. Os ursos que argumentavam que os especuladores estavam a ficar sem apetite enfrentam agora uma capitalização de mercado da SpaceX de quase 2,5 biliões de dólares que diz o contrário. As ações da SpaceX subiram 13% na segunda-feira.
“Embora o índice SPX tenha avançado modestos 0,7% na semana passada, o índice VIX caiu muito mais do que o esperado devido, em grande parte, ao desenrolar dos hedges protetores dos próximos 12 meses e às posições de convexidade negativa”, escreveu Ed Tom, diretor sênior de inteligência de mercado de derivativos da Cboe, em nota aos clientes na segunda-feira.
O VIX foi negociado abaixo de 16 em sua baixa de segunda-feira, uma completa reversão do estouro de volatilidade que começou em 5 de junho, quando o ETF VanEck Semiconductor (SMH) caiu mais de 10% em relação ao seu recorde. Embora os fluxos de opções nas ações de chips ainda mostrem atividade de hedge significativa, a negociação em torno do VIX aponta para uma perspectiva mais otimista para as ações.
Mais opções de venda foram negociadas do que opções de compra no VIX segunda-feira, com quase tantas opções vendidas quanto compradas, de acordo com dados da ThinkOrSwim. Dos US$ 93 milhões em prêmios de opções negociados, mais de US$ 70 milhões estavam vinculados a opções de venda, mostram dados da SpotGamma. O contrato mais well-liked em quantity foi a opção de venda de 16 strikes, com vencimento na quarta-feira, que negociou 46.000 contratos.
No SMH, os fluxos continuaram a diminuir, como têm acontecido durante semanas, apesar dos semicondutores terem atingido um máximo histórico. Com os índices de ações agora detendo mais semicondutores do que nunca, talvez a serra deste mês faça com que os investidores paguem por hedges. Embora cerca de 60% dos prémios no SMH tenham sido em opções de venda, houve notáveis vendedores de spreads de venda. Isso inclui o maior dealer do dia, que arrecadou US$ 5 milhões vendendo dois grandes spreads de venda com vencimento em 17 de julho e, em seguida, gastou US$ 2,7 milhões comprando o unfold 600/550 que expira no mesmo dia.
Os negociantes de opções terão muito o que digerir na terça-feira, quando a lista de opções da SpaceX. As opções na Tesla são há muito tempo as favoritas entre os comerciantes de varejo e estão consistentemente entre os derivativos de ações individuais mais ativos.
